量化交易是借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，以求获得可持续的、稳定且高于平均的超额回报。

　　以国外著名的量化基金大奖章基金为例，1989年到2009年间，大奖章基金平均年回报率高达35%，较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点，比“金融大鳄”索罗斯和“股神”巴菲特的操盘表现都高出10余个百分点。量化基金的出众表现，也带动了量化投资的兴盛，在美国市场，据估计超过60%的交易量属于量化交易。

国内市场量化交易近几年来迅速升温、壮大，但仍然占比较少。相比传统的主观交易，凭借其纪律性、客观性、定量、快速的优点，量化交易在期货、期权等波动性较大的资产领域率先得到应用，在股票市场，随着此次股灾过程中量化基金的出色表现，量化交易也将越来越受投资者重视。

目前国内常用的量化策略主要包括：

期货程序化交易，（形态捕捉、趋势捕捉、反转策略等）

股票量化（量化择时择股大数据挖掘、阿尔法等）

套利策略（期现套利、跨期套利、统计套利）

高频交易

　　资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。美国学者曾有研究表明，投资收益的91.5%由资产配置决定。

　　由此可见，在投资环节中，资产配置的重要性之高。 “只要站在风口,猪也能飞起来。”可以说，寻找资产类别中的风口，是投资中最简洁有效的方法。

　　据权威机构发布的《中国居民金融能力报告》显示，中国有52%的家庭房产价值占家庭总资产一半以上，更有16%的家庭这一比例占八成以上，32%的中国家庭把房产作为一种投资手段。另外，中国居民储蓄余额超过40万亿元。由此可见，中国家庭财富过于依赖房产和现金储蓄的现象越来越明显，对于股票、PE、基金、债券、外汇、黄金等升值潜力较大的资产，或由于投资渠道不熟悉，或由于专业知识匮乏，涉猎较小。

　　 股票：相比房产而言，资本市场的高波动性，使得不少家庭对其敬而远之，尤其是2015年中的股灾，洗劫了不少人的财富，一度让人谈股色变。但不可否认的是，伴随着中国经济结构的调整，以及其直接融资功能在现代经济中的重要作用日益凸显，国内资本市场将迎来蓬勃发展，从而诞生绝佳的投资机会。不仅仅是股票，期货、期权、PE等领域，同样存在着较大的机会。

　　P2P：其实就是互联网版本的民间借贷。目前不少P2P平台提供的收益率仍在年化12%以上，在我们看来，目前的实体经济不佳，支撑如此丰厚回报的项目少之又少，加上许多P2P平台在担保、资金流向方面的不透明，使得P2P的风险收益比极不合适，因此P2P难以作为有效的配置手段。

　　债券：国债的收益率低，仅适合类现金资产的替代。企业债、公司债等目前由于银行间资金宽松引发的配置荒，收益率下行较快，亦使得目前风险收益不对等，因此对于债券的投资仍需以个案分析。

收藏品，受反腐以及经济的低迷，目前收藏品市场无论从成交量还是价格都不尽如人意。此外，收藏品的低流动性，使其投资魅力大打折扣。

　　大宗商品：经过多年熊市后，商品仍难以言底，其投资机会需要留意经济周期的变化以及全球宽松的趋势。但总体而言，商品的波动性预期会有所扩大，从而带来投机机会。

　　房产：过去十年最值得投资的资产之一，但高企的价格及人口结构的变化以及未来房产税的到来，使得未来仅有大城市的房价能够保持稳定，但作为投资品的升值潜力大打折扣。越来越多的房地产投资者将转向其它市场。

　　因此我们认为，从大类资产角度判断，未来投资重心应放在股票、PE等为核心的资本市场。